Työsuhde Osakeoptiot Terminologiaa

Työntekijän optio - ESO: n poistaminen Työntekijöiden optio-oikeudet - ESO: n työntekijät joutuvat yleensä odottamaan määrätyn oikeuden syntymisajankohtaa ennen kuin he voivat käyttää optiota ja ostaa osakekannan, koska optio-oikeuksien periaate on yhdenmukaistaa työntekijöiden ja osakkeenomistajien kannustimia yrityksestä. Osakkeenomistajat haluavat nähdä osakekurssien nousun, joten työntekijöiden palkitseminen, kun osakekurssi kohoaa ajan myötä, takaa, että kaikilla on samat tavoitteet. Optiosopimuksen toimivuus Oletetaan, että johtaja on saanut optio-oikeuksia ja optiosopimus sallii johtaja ostaa 1 000 osaketta yhtiön osakekannasta, joka on 50 euroa osakkeelta. 500 osaketta kahden vuoden kuluttua ja jäljellä olevat 500 osaketta kolmen vuoden lopussa. Vesting tarkoittaa työntekijää, joka omistaa optio-oikeudet, ja ansaitseminen motivoi työntekijää pysymään yrityksen kanssa, kunnes vaihtoehdot tulevat. Esimerkkejä optio-oikeuksien käyttämisestä Samalla esimerkillä oletetaan, että osakekurssi nousee 70: een kahden vuoden kuluttua, mikä on yli optio-oikeuksien toteutushinnan. Toimitusjohtaja voi hankkia 500 osaketta, jotka ovat 50 euron arvosta ja myy ne osakkeita markkinahintaan 70. Kauppa synnyttää 20 osaketta eli 10 000 osaketta. Yrityksellä on kokenut johtaja kahden vuoden ajan, ja työntekijä hyötyy optio-oikeuksista. Jos sen sijaan osakekurssi ei ylitä 50: n osakekurssia, johtaja ei käytä optio-oikeuksia. Koska työntekijä omistaa 500 osaketta kahden vuoden kuluttua, johtaja voi jättää yrityksen ja säilyttää optio-oikeudet, kunnes optiot päättyvät. Tämä järjestely antaa johtajalle mahdollisuuden hyötyä osakkeen hinnan noususta tiellä. Yritystoiminnasta aiheutuvat kustannukset ESO: t myönnetään usein ilman työntekijän käteisvelvoitteita. Jos merkintähinta on 50 osaketta kohden ja markkinahinta on 70, esimerkiksi yritys voi yksinkertaisesti maksaa työntekijälle näiden kahden hinnan välisen erotuksen kerrottuna optio-oikeuksien lukumäärän perusteella. Jos 500 osaketta on luovutettu, työntekijälle maksettu summa on (20 X 500 osaketta) eli 10 000. Tämä poistaa sen, että työntekijä ostaa osakkeet ennen varastojen myyntiä ja tämä rakenne tekee vaihtoehdoista arvokkaamman. ESO: t ovat työnantajalle kustannuksia, ja optio-oikeuksien antamisesta aiheutuvat kustannukset kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan. Työntekijän optio-oikeudet (ESO) John Summa. CTA, PhD, HedgeMyOptionsin perustaja ja OptionsNerd Employee - optioita. tai ESO: t, edustavat eräänlaista pääomakorvausta, jonka yritykset myöntävät työntekijöilleen ja johtajilleen. Ne antavat haltijalle oikeuden hankkia yhtiön varastossa tiettyyn hintaan rajoitetulla ajalla määräsopimuksessa määritetyissä määrissä. ESO: t edustavat yleisimpiä pääoman korvauksia. Tässä opetusohjelmassa työntekijä (tai apurahan saaja), joka tunnetaan myös optionaeina, oppii ESOn arvostuksen perusteet, miten he eroavat heidän veljillään listatuissa vaihtoehdoissa (family exchange exchange) ja mitä riskejä ja etuja liittyy näiden tilojen hallintaan niiden rajoitetun ajan. Lisäksi tarkastellaan riskiä, ​​että ESO: t pidetään, kun ne tulevat rahaa vastaan ​​ennenaikaiseen tai ennenaikaiseen liikuntaan. Luvussa 2 kuvataan ESO: t hyvin perustasolla. Kun yritys päättää, että se haluaa yhdenmukaistaa työntekijän etunäkökohdat johdon tavoitteisiin, yksi tapa tehdä tämä on antaa korvausta yhtiön pääoman muodossa. Se on myös tapa lykätä korvausta. Rajoitetut osakepalkkiot, kannustinohjelmat ja ESO: t ovat kaikki osakesidonnaisia ​​korvauksia. Vaikka rajoitetut osakepalkkio - ja kannustinoptiot ovat tärkeitä pääomakorvauksia, niitä ei tutkita täällä. Sen sijasta keskitytään epätyypillisiin ESO-järjestelmiin. Aloitamme antamalla yksityiskohtainen kuvaus ESO: eihin liittyvistä keskeisistä termeistä ja käsitteistä työntekijöiden näkökulmasta ja heidän omavaraisuudestaan. Osakkeiden antamista. vanhentumispäivät ja odotettavissa oleva aika, volatiliteettihinnoittelu, lakko (tai harjoitukset) ja monet muut hyödylliset ja välttämättömät käsitteet selitetään. Nämä ovat tärkeitä osa-alueita, jotka ovat ymmärtäneet ESO: t, tärkeä perusta tietoisten valintojen tekemiseksi pääoman korvauksen hallinnoimisesta. ESO: t myönnetään työntekijöille korvauksena, kuten edellä mainittiin, mutta näillä vaihtoehdoilla ei ole jälkimarkkinakelpoisia arvoja (koska ne eivät käy kauppaa jälkimarkkinoilla) eivätkä ne yleensä ole siirtokelpoisia. Tämä on tärkeä ero, jota tarkastellaan yksityiskohtaisemmin luvussa 3, joka kattaa perusasetusten käsitteet ja käsitteet, mutta korostaa myös muita samankaltaisuuksia ja eroja kaupankäynnin kohteena olevien (listattujen) ja ei-kaupallisten (ESO) sopimusten välillä. ESO: n tärkeä piirre on niiden teoreettinen arvo, joka selostetaan luvussa 4. Teoreettinen arvo on johdettu vaihtoehtoisista hinnoittelumalleista, kuten Black-Scholes (BS) tai binomisen hinnoittelumenetelmän. Yleisesti ottaen BS: n malli hyväksytään useimmiten ESOn arvostuksessa ja täyttää FASB-standardit edellyttäen, että optiot eivät maksa osinkoja. Mutta vaikka yhtiö maksaisi osinkoja, BS-mallilla on osinko maksaa versio, joka voi sisällyttää osingovirran näiden ESO: n hinnoitteluun. Keskustelussa on meneillään keskustelua akateemisesta korkeakoulusta ja sen ulkopuolelle siitä, miten ESO: ita voidaan parhaiten hyödyntää. Luvussa 5 tarkastellaan sitä, mihin avustuksen saajan pitäisi ajatella, kun työnantaja myöntää ESO: n. Työntekijälle (apurahan saajalle) on tärkeää ymmärtää riskien ja mahdollisten hyötyjen pitäminen pelkästään ESO: n säilyttämisessä, kunnes ne vanhentuvat. On olemassa joitakin tyyliteltyjä skenaarioita, jotka voivat olla hyödyllisiä havainnollistaessa, mikä on vaarassa ja mitä on varottava vaihtoehtoja harkittaessa. Tämä segmentti tuo siis esiin avainasiat ESO-kantojen pitämisestä. Työntekijöiden yhteinen hallintatoimenpide riskien pienentämiseksi ja lukumäärän estämiseksi on varhainen (tai ennenaikainen) harjoittelu. Tämä on hieman dilemma ja aiheuttaa tiettyjä valintoja ESO: n haltijoille. Viime kädessä tämä päätös riippuu siitä, mikä on henkilökohtainen riskihalukkuus ja erityiset rahoitustarpeet sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Luvussa 6 tarkastellaan varhaisen harjoituksen prosessia, taloudellista tavoitetta, joka liittyy tämän tien (ja siihen liittyvien) kysymykseen, sekä siihen liittyvät riskit ja verovaikutukset (erityisesti lyhytaikaiset verovelat). Liian monet omistajat luottavat perinteiseen viisauteen ESOn riskienhallinnasta, joka valitettavasti saattaa olla täynnä eturistiriitoja, joten se ei välttämättä ole paras valinta. Esimerkiksi yleinen käytäntö suositella aikaista liikuntaa varojen monipuolistamiseksi ei välttämättä tuota optimaalisia lopputuloksia. Kauppoja ja tilauskustannuksia on tarkasteltava huolellisesti. Työntekijän ja yrityksen välisen yhdenmukaistamisen poistamisen lisäksi (joka oli väitetysti yksi avustuksen tarkoitetuista tarkoituksista) varhaisjakelu altistaa haltijalle suuren veropetoksen (tavanomaisissa tuloveroasteissa). Päinvastoin, haltija ei lukitse arvoa arvossa niiden ESO: ssa (sisäinen arvo). Ulkoisten. tai aika-arvo on todellinen arvo. Se edustaa arvoa, joka on verrannollinen todennäköisyyden saamiseen entistä luontaisemmasta arvosta. Useimmille ESO-järjestön haltijoille on olemassa vaihtoehtoja, jotta vältytään ennenaikaiselta käytöltä (eli käyttäessäsi ennen vanhentumispäivää). Suojaus lueteltujen vaihtoehtojen kanssa on yksi tällainen vaihtoehto, joka selostetaan lyhyesti luvussa 7 sekä joitain tällaisen lähestymistavan etuja ja haittoja. Työntekijät kohtaavat monimutkaisen ja usein sekava verovastuuveden, kun he harkitsevat valintojaan ESOssa ja heidän johdostaan. Varhaisen käytännön verovaikutukset, arvonlisäverotus korvauksina tuloina, ei myyntivoittoja, voivat olla tuskallisia eivätkä välttämättä ole välttämättömiä, kun olet tietoinen joistakin vaihtoehdoista. Suojaus herättää kuitenkin uudenlaisia ​​kysymyksiä ja aiheuttaa sekaannusta verotaakasta ja riskeistä, jotka eivät kuulu tämän oppaan soveltamisalaan. ESO: n hallussa on kymmeniä miljoonia työntekijöitä ja johtajia ja paljon enemmän maailmanlaajuisesti hallussaan näitä usein väärin ymmärrettyjä varoja, joita kutsutaan pääomakorvauksiksi. Yrittäessään saada käsitykset riskeistä, sekä veroista että pääomasta, ei ole helppoa, mutta pienet pyrkimykset peruskäsitteiden ymmärtämisessä menevät pitkälle kohti ESO: ien purkamista. Näin, kun istut alas taloudellinen suunnittelija tai omaisuuden johtaja, voit olla tietoisempia keskustelu - joka toivottavasti antaa sinulle mahdollisuuden tehdä paras vaihtoehtoja tulevaisuuden tulevaisuudesta. Artikkelit gt Sijoittaminen gt Perusteet työntekijöiden optiot ja miten Työntekijän optio-oikeuksien perusteet ja niiden käyttäminen Työsuhde-optio (ESO) on yksityisesti palkattu optio-oikeus, joka annetaan yrityksen työntekijöille kannustimena yhtiön markkina-arvon parantamiselle, jota ei voida käydä kauppaa avoimilla markkinoilla. ESOs antaa työntekijöille oikeuden (ilman velvoitetta) ostaa ennalta määrätyn osakemäärän yrityksen nykyisestä tai lakko-osuudesta tietyn ajan kuluessa, minkä jälkeen optiot päättyvät arvottomiksi. Tämä määräaika tai harjoittelujakso on yleensä kymmenen vuotta. Jos yhtiön osakekurssi kohoaa harjoituksen aikana, työntekijä voi käyttää ESO: ta hankkimalla samanaikaisesti diskontattuja osakkeita ja myymällä niitä korkeammalla markkinahinnalla. Samaa ei kuitenkaan voida tehdä, jos varastossa laskeutuu lakkohintaa alhaisemmaksi. Siksi yritykset käyttävät ESOssa korkeita palkkoja paitsi yksittäisen työntekijän rohkaisemana yritystason arvon kasvattamiseen. ESO-tyyppejä on kolme pääasiallista tyyppiä - ei-lakisääteiset, uudelleenlataus - ja kannustinvaihtoehdot. Ei-lakisääteinen ESO, joka tunnetaan myös ammattitaidottomana ESO: ksi, on ESOn vakiotyyppi. Siinä säädetään, että työntekijä ei voi käyttää optiota yhden tai kolmen vuoden ansaintajaksolla ja ansaitsee erotuksen lakkohinnan ja nykyisen hinnan välillä kerrottuna myydyillä osakkeilla. Ei-lakisääteiset eurooppalaiset standardointielimet eivät voi saada myyntivoitto verokantoja, ja ne verotetaan täysiä tuloveroprosentteja, jotka sisältyvät vaihtoehtoiseen vähimmäisveroon (AMT) veroilmoituksiin. On tärkeää muistaa, että vaikka useimmat ei-lakisääteiset ESO: t toteutuvat yhden tai kolmen vuoden ansaintajakson aikana, jotkut ovat lukittuja asteittaisella järjestelyllä, joka tunnetaan vaiheittaisena oikeudenomistajana. Tämä tarkoittaa sitä, että työntekijä pystyy käyttämään pienen prosenttiosuuden vaihtoehdoista, kuten 10, ensimmäisenä vuonna ja 20 vuoden kuluttua 20 vuoden kuluttua ja niin edelleen. Uudelleenlataus ESO käynnistyy kuin ei-lakisääteinen ESO, mutta ESO: n alustavaan käytäntöön, jossa työntekijä saa voittoa, työntekijä palkitaan ESOn uudelleenlisäyksellä. Uusia vaihtoehtoja annetaan nykyisellä markkinahinnalla uusi lakko hinta. Kannustinjärjestelmän optio-oikeudet (incentive stock option, ISO) edellyttävät lisäsääntöjä verojen minimoimiseksi. Työntekijän on odotettava vähintään vuotta ennen kuin hän on ostanut varaston, mutta ei myy sitä vähintään vuoden kuluttua ostosta. Tämä eroaa merkittävästi muiden kuin lakisääteisten ESO-järjestelmien samanaikaisesta osto - ja myyntitoiminnasta ja aiheuttaa suuremman riskin yhden vuoden varasto-ajan epävarmuudesta johtuen, koska varastot voivat laskea arvoa. ISO: t verotetaan kuitenkin huomattavasti vähemmän kuin ei-lakisääteiset ESO: t pitkäaikaisella myyntivoiton verokannalla eikä tuloveroprosentilla. ISO: t myönnetään yleensä korkeammalle johtamiselle. Huomioitavaa ennen harjoitteluvaihtoehtoja Yleensä työntekijät istuvat optio-oikeuksillaan niin pitkään kuin mahdollista, ennen kuin he käyttävät vaihtoehtoja, ellei heillä ole uudelleenlatausvaihtoehtoja, jotta he voisivat maksimoida arvonsa. Kuitenkin piste-com-kuplan ja vuoden 2001 teknisen onnettomuuden seurauksena on viisasta, että työntekijät pysyvät hyvin tietoisina yrityksen taloudellisesta terveydestä. Taloudellisten häiriöiden, kuten vuosien 2008-2009 globaalissa finanssikriisissä, yritykset usein arvostavat ESO: itaan ESOn uudelleenkäytöllä. Esimerkiksi jos yhtiöiden ESOssa alun perin oli 20 euron lakko ja osakkeet olivat laskeneet 10: een, yhtiöllä on oikeus peruuttaa kaikki alkuperäiset ESO: t ennen harjoituksen päättymistä, ja sen jälkeen antaa uusia ESO: ita 10: llä uudeksi lakkohinnaksi . Tämä käytäntö on suunniteltu ylläpitämään yritysten moraalia, vaikka yrityksen arvo laskee. Jotta ESO voisi käyttää ESO: ta, työntekijä voi joko maksaa käteistä, vaihtaa aikaisemmin omistetun työnantajansa kanssa tai samanaikaisesti lainata välittäjää ja myydä riittävästi osakkeita, jotta se kattaisi liiketoimen. Useimmat yritykset käyttävät työntekijöiden optio-oikeuksia suunnitelmia työntekijöiden korvaamiseksi, säilyttämiseksi ja houkuttelemiseksi. Nämä suunnitelmat ovat yhtiön ja sen työntekijöiden välisiä sopimuksia, jotka antavat työntekijöille oikeuden ostaa tietyn määrän yrityskauppoja kiinteällä hinnalla tiettynä ajanjaksona. Kiinteää hintaa kutsutaan usein avustus - tai harjoitushinnaksi. Optio-oikeuksien ansaitut työntekijät toivovat voivansa hyötyä käyttäessään optionsa osuuksien hankkimiseen merkintähinnasta, kun osakkeet kaupankäynnin kohteena on korkeampi kuin toteutushinta. Yritykset arvostavat joskus hintaa, jolla optiot voidaan käyttää. Tämä voi tapahtua esimerkiksi silloin, kun yrityksen osakekurssi on laskenut alkuperäisen hinnaston alle. Yritykset arvostavat toteutushintaa keinona säilyttää työntekijänsä. Jos syntyy riita siitä, onko työntekijä oikeutettu optio-oikeuteen, SEC ei tule puuttumaan asiaan. Valtio-oikeus, ei liittovaltion laki, kattaa tällaiset riidat. Ellei tarjous ole oikeutettu vapautukseen, yritykset yleensä käyttävät lomaketta S-8 rekisteröimään suunnitelman mukaiset arvopaperit. SECs EDGAR - tietokannassa. voit löytää yrityksesi lomakkeen S-8, kuvata suunnitelmaa tai saada tietoja suunnitelmasta. Työntekijöiden optio-ohjelmia ei pidä sekoittaa ESOP-termiin tai työntekijöiden osakekannustussuunnitelmiin. jotka ovat eläkejärjestelmiä.